7月份，國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額為1.78萬億元，同比增長(zhǎng)29.9％，增速繼6月份放緩后繼續(xù)有所回落，但增速絕對(duì)值仍相對(duì)較高，這為國(guó)內(nèi)機(jī)械行業(yè)的銷售創(chuàng)造了有利的市場(chǎng)環(huán)境。

    大部分機(jī)械子行業(yè)7月份繼續(xù)回暖，但出口依然低迷

    7月份，機(jī)械行業(yè)的八大子行業(yè)的銷售產(chǎn)值同比增速雖然同比仍大幅回落，但大部分子行業(yè)環(huán)比有所提高，大部分子行業(yè)在繼續(xù)回暖。7月份，整個(gè)機(jī)械行業(yè)的出口依舊處于低迷狀態(tài)，沒有好轉(zhuǎn)的跡象。

    工程機(jī)械產(chǎn)品7月份銷售分化加劇，但前景依然較好

    主要受7月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速有所下滑的影響，7月份工程機(jī)械部分產(chǎn)品的銷售回暖趨勢(shì)出現(xiàn)波動(dòng)。我們依然看好工程機(jī)械行業(yè)今明兩年的發(fā)展前景。

    鐵路運(yùn)輸設(shè)備行業(yè)、機(jī)床、造船業(yè)前景各異

    鐵路設(shè)備制造業(yè)下半年可能會(huì)出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)，催化劑可能有：（1）中國(guó)北車即將上市；（2）動(dòng)車組大額招標(biāo)結(jié)果即將揭曉。在下半年接下來幾個(gè)月內(nèi)，我們預(yù)計(jì)機(jī)床制造業(yè)仍將總體上保持緩慢回暖的態(tài)勢(shì)。造船業(yè)能否走出困境取決于全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇力度，目前尚無跡象顯示未來兩年內(nèi)全球經(jīng)濟(jì)將強(qiáng)勁復(fù)蘇。

    9月投資策略及個(gè)股評(píng)級(jí)：工程機(jī)械行業(yè)是唯一一個(gè)直接受益于大規(guī)模基建投資的、且從本次經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃中受益程度最高的子行業(yè)。我們建議機(jī)械行業(yè)中重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械子行業(yè)。我們給予三一重工、中聯(lián)重科、昆明機(jī)床、秦川發(fā)展“跑贏大市”的評(píng)級(jí)。